1. Ziel

Das Ziel dieser Richtlinie ist es wirksame Regelungen für das Erzielen der bestmöglichen Ergebnisse für seine Kunden, beim Ausführen von Kundenaufträgen, zu etablieren.

Dieses Dokument zielt darauf ab diese Regelungen festzulegen und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften sowie abteilungsinterner und allgemeiner Verfahren, die innerhalb dieses internen Verfahrungsleitfaden festgelegt sind, zu gewährleisten.

Diese Richtlinie gilt, wenn Kundenaufträge erhalten und weitergeleitet werden oder Aufträge für Kunden aller Arten von Finanzinstrumenten (z.B. binäre Optionen) die vom Unternehmen angeboten werden, ausgeführt werden.

2. Rechtliche Rahmenbedingungen

Gemäß dem Gesetz zu Investmentdienstleistungen, Tätigkeiten und geregeltem Markt von 2007 müssen CIFs alle angemessenen Schritte bei der Ausführung von Aufträgen, unter Berücksichtigung des Kurses, der Kosten, der Schnelligkeit, der Wahrscheinlichkeit der Ausführung und Abrechnung, des Umfangs, der Art und aller sonstigen, für die Auftragsausführung relevanten Aspekte angemessenen Maßnahmen unternehmen, um das bestmögliche Ergebnis für ihre Kunden zu erreichen. Liegt jedoch eine ausdrückliche Weisung des Kunden vor, so führt die CIFs den Auftrag gemäß dieser ausdrücklichen Weisung aus.

Zusätzlich müssen CIFs eine Auftragsausführungsrichtlinie festlegen und anwenden, die es dem CIF erlaubt die bestmöglichen Ergebnisse zu erzielen.

3. Richtlinie

Der Handelsraum ist die zuständige Abteilung für welche diese Auftragsausführungsrichtlinie hauptsächlich gilt. Die Unternehmungsleitung überprüft die Richtlinie alljährlich oder / und sobald eine wesentliche Veränderung erfolgt, die sich auf die Fähigkeit des Unternehmens auswirkt weiterhin die beste Ausführung der Kundenaufträge mittels der Handelsplattform des Unternehmens anzubieten.

Das Unternehmen fährt mit der Etablierung und Aufrechterhaltung einer Auftragsausführungsrichtlinie fort, um die Einhaltung mit der Verpflichtung zur kundengünstigsten Ausführung von Aufträgen und die bestmöglichen Ergebnisse für seine Kunden, unter Berücksichtigung der Fähigkeiten, Bedürfnisse und Handelsrichtlinien, soweit erforderlich und möglich, zu erzielen.

Die Richtlinie erläutert den Prozess, demzufolge das Unternehmen beim Ausführen von Händel alle angemessenen Schritte unternimmt, um fortlaufend das bestmögliche Ergebnis für Kunden durch diese Richtlinien zu erzielen. Es wird jedoch darauf hingewiesen, dass wenn ein Auftrag nach bestimmten Kundenkriterien ausgeführt wird, das Unternehmen den Auftrag in Übereinstimmung mit diesen Anweisungen ausführt und wird der Ansicht sein, dass es die Verpflichtung zur bestmöglichen Ausführung erfüllt hat.

3.1. Kriterien zur besten Ausführung

Das Unternehmen wird die Kriterien zur besten Ausführung zur Bestimmung der relativen Bedeutung der Ausführungsfaktoren berücksichtigen:

• Die Kundenmerkmale
• Die Merkmale des Kundenauftrags
• Die Merkmale der Finanzinstrumente, die Gegenstand des betreffenden Auftrags sind
• Die Merkmale der Auftragsplätze, an die der Auftrag weitergeleitet werden kann.

Das bestmögliche Ergebnis in Bezug auf die volle Berücksichtigung, das heißt den Preis für den Vertrag und die mit der Auftragsausführung verbundenen Kosten. Die Auftragsausführungsfaktoren Schnelligkeit, Wahrscheinlichkeit der Ausführungsgröße und -art oder jeder anderen relevanten Berücksichtigung wird, in den meisten Fällen sekundär zum Preis und Kostenberücksichtigung sein, es sei denn das bestmögliche Ergebnis für den Kunden wird in Bezug auf die volle Berücksichtigung erzielt.

3.2. Ausführungsfaktoren

Das Unternehmen berücksichtigt bei der Verwaltung von Kundenaufträgen verschiedene Ausführungsfaktoren, vorausgesetzt es gibt keine spezifischen Anweisungen durch den Kunden an das Unternehmen über die Ausführungsart des Auftrags. Die Ausführungsfaktoren beinhalten:

• Preis
• Schnelligkeit und Wahrscheinlichkeit der Ausführung
• Kosten oder Provisionen
• Umfang und Art des Auftrags
• Marktbedingungen und -schwankungen
• Ausführungsfähigkeit
• Jeder andere direkte Gesichtspunkt der Auftragsausführung

3.3. Spezifische Anweisungen

Für den Fall, dass der Kunde dem Unternehmen spezifische Anweisungen in Bezug auf wie ein Auftrag ausgeführt werden soll gibt und das Unternehmen diese Anweisungen akzeptiert hat, dann wird das Unternehmen den Auftrag gemäß dieser spezifischen Anweisung ausführen.

Dennoch, falls der Kunde eine spezifische Anweisung zum Ausführen eines Auftrags gibt, dann wird das Unternehmen bei der Auftragsausführung die Unternehmenspflichten erfüllen, um dem Kunden die bestmögliche Ausführung zu bieten. Dies kann dazu führen, dass dieser Auftragsausführungsrichtlinie für diesen bestimmten Auftrag nicht gefolgt werden kann.

3.4. Ausführungsplätze

Insbesondere sind die Kundeneinzahlungsgelder beim Unternehmen und die Plätze über die eine Bestellung via Handelsplattform und das Unternehmen für den Schutz der Kundengelder in getrennten Konten verantwortlich. Bei Auftragserhalt eröffnet das Unternehmen, pro Auftrag oder gesammelt, einen ähnlichen Auftrag in ihrem Namen beim Marktmacher. In diesem Zusammenhang führt das Unternehmen den Kundenauftrag aus, indem es als risikofreier Auftraggeber handelt (d.h. es führt unmittelbar nacheinander Händel aus).

3.5. Preisgestaltung

Das Unternehmen wird seine eigenen handelbaren Preise anbieten, die von unabhängigen Preisanbietern abgeleitet sind. Die wichtigste Methode mit der das Unternehmen gewährleisten wird, dass der Kunde die beste Ausführung erhält wird sein, dass die Preisregelung für den Kunden in Bezug auf und verglichen zu einer Reihe von zugrunde liegenden Preisanbietern und Datenquellen erfolgt.

Im Anfangsstadium wird die Handelsplattform des Unternehmens mit den folgenden Preisanbietern intergriert:

• SpotOption Exchange Limited

Der Anbieter aktualisiert fortlaufend seine Preise, deshalb werden die neusten Preisaktualisierungen auf der Handelsplattform des Unternehmens angezeigt.

Der Preis für eine bestimmte Art einer binären Option wird in Bezug auf den Preis des jeweiligen zugrundeliegenden Vermögenswerts berechnet, welche das Unternehmen von einer dritten Referenzquelle erhält.

Alle Aufträge von binären Optionen beim Unternehmen werden als Marktaufträge ausgeführt, d.h zu den besten verfügbaren Preisen. Deshalb können der Ausführungs/Zielkurs sowie Schluss/Verfallspreis von Aufträgen in binären Optionen einen Wert zwischen dem Angebots- und Nachfragekurs des zugrundeliegenden Referenzkurses, zur Zeit der Ausführung oder Verfall der binären Option, haben.

3.6. Gebühren

Das Unternehmen erhebt keine Gebühren für Kundenaufträge oder deren Ausführung.

3.7. Auftragsumfang

Alle Aufträge werden in Geldwert platziert. Der Kunde kann den Auftrag platzieren solange er genug Guthaben auf seinem Konto hat. Falls der Kunde es wünscht einen großen Auftrag auszuführen, kann in manchen Fällen der Preis weniger günstig sein, in Anbetracht der erhaltenen Eingabe des Preisanbieters.

3.8. Schnelligkeit

Offensichtlich verändern sich Preise im Laufe der Zeit. Die Häufigkeit, mit der sie sich verändern, variiert bei den verschiedenen Finanzinstrumenten und Marktbedingungen. In Anbetracht das die handelbaren Preise, die über die Handelsplattform/Terminal des Unternehmens verteilt werden und der Technologie die durch den Kunden verwendet wird, um mit dem Unternehmen zu kommunizieren, spielt eine entscheidende Rolle. Zum Beispiel kann die Benutzung einer drahtlosen Verbindung oder einer Einwählverbindung oder jeder anderen Kommunikationsverbindung eine schlechte Internetverbindung zur Handelsplattform/Terminal des Unternehmens verursachen. Die Folge für den Kunden ist, dass seine Aufträge verspätet platziert werden und der auszuführende Auftrag besten- oder schlimmstenfalls zu den vorherrschenden Marktpreis, der durch das Unternehmen über seine Plattform/Terminal angeboten wird, ausgeführt wird.

3.9. Auftragsart

Die besondere Kennzeichnung eines Auftrags hängt von der binären Option ab, die vom Kunden ausgewählt wird. Der Wert der Option ist in erster Linie von der Volatilität des zugrundeliegenden Instruments, der festgelegten Zeit des Optionsverfalls und dem Risikomanagement die durch den Kunden gewählt werden, abhängig.

3.10. Wahrscheinlichkeit der Ausführung

Aufgrund der Volatilität die den zugrunde liegenden Preis des Intsruments beeinflusst, versucht das Unternehmen Kundenaufträge so schnell wie möglich auszuführen. Die Wahrscheinlichkeit der Ausführung hängt von der Verfügbarkeit von Preisen der anderen Marktmacher/Finanzinstitutionen ab. In einiger Fällen ist es nicht möglich eine Auftragsausführung zu veranlassen. Für den Fall, dass das Unternehmen nicht in der Lage ist mit einem Auftrag in Bezug auf den Preis oder Umfang oder aus einem anderen Grund fortzufahren, wird der Auftrag nicht ausgeführt werden.

3.11. Abwicklungssicherheit

Das Unternehmen wird mit der Abwicklung aller Transaktionen bei der Ausführung und/oder Verfallszeit der spezifischen Transaktion fortfahren.

3.12. Markteinfluss

Die durch das Unternehmen notierten Preise, die von seinen unabhängigen Preisanbietern abgeleitet sind, können durch verschiedene Faktoren beeinflusst werden, die auch die oben genannten Faktoren beeinflussen könnten. Das Unternehmen wird alle angemessenen Faktoren übernehmen, um das bestmögliche Ergebnis für seine Kunden zu gewährleisten.

3.13. Abschluss

Entsprechende Informationen werden dem Kunden bezüglich des Inhalts der Ausführungsrichtlinie zur Verfügung gestellt. Die vorherige Zustimmung des Kunden, in Bezug auf der zu befolgenden dokumentierten Auftragsausführungsrichtlinie, wird vorher eingeholt. Darüber hinaus wird den Unternehmenskunden eine klare und deutliche Warnung vorgelegt werden (im Kundenvertrag), dass jede spezifische Anwendung von einem Kunden das Unternehmen davon abhalten könnte Schritte zu unternehmen, die es dazu geschaffen und in seiner Ausführungsrichtlinie für das Erzielen bestmöglicher Ergebnisse für die Ausführung dieser Aufträge in Bezug auf Elemente die durch diese Anweisungen abgedeckt sind, umsetzt.

Geeignete Informationen wird Kunden durch diese Richtlinie in Bezug zu diesen Faktoren, die durch das Management bei der Bearbeitung von Kundenaufträgen berücksichtigt werden, zur Verfügung gestellt. Außerdem wird die Richtlinie regelmäßig durch das Unternehmen überprüft und die Kunden werden hinsichtlich aller wesentlichen Änderungen informiert werden.