1. Propósito

El propósito de esta póliza es establecer acuerdos efectivos para obtener los mejores resultados posibles para sus clientes, cuando se ejecuten órdenes de clientes.

Este documento pretende proponer acuerdos y asegurar el cumplimiento de los requerimientos legislativos y departamentales y los procedimientos generales que se establecen en este Manual de procedimientos internos.

Esta política aplica cuando se reciben y transmiten órdenes de clientes o se ejecutan órdenes hechas por el cliente para todo tipo de instrumentos financieros (Ej. opciones binarias) ofrecidas por la compañía.

2. Marco legal

De acuerdo con la Ley de servicios de inversión y actividades y los mercados regulados de 2007, se deben seguir todos los pasos razonables para obtener, cuando se ejecutan órdenes; el mejor resultado para nuestros clientes tomando en cuenta: precio, costo, velocidad, probabilidad de ejecución, tamaño, naturaleza o cualquier otra consideración relevante a la ejecución de la orden. Sin embargo, cuando haya una instrucción específica de parte del cliente, el FIC ejecutará la orden siguiendo las instrucciones específicas.

Además, el FIC debe establecer e implementar una política de ejecución de orden para permitir al FIC obtener, el mejor resultado posible.

3. Política

La sala de negociación es un departamento relevante en donde la política de ejecución de orden se aplica principalmente. Un directivo superior revisa la política en sus bases anuales y/o cuando un cambio material ocurre que impacte a la capacidad de la compañía para continuar ofreciendo la mejor ejecución de las órdenes de sus clientes utilizando la plataforma de negociación de la compañía.

La compañía procede para el establecimiento y mantenimiento de una Política de ejecución de orden, para asegurar el cumplimiento con la obligación de ejecutar órdenes en los términos más favorables para los clientes y segurar los mejores resultados posibles para ellos, tomando en consideración las capacidades, necesidades y políticas de negociación de los clientes y donde sea aplicable y posible.

La política describe el proceso que la compañía sigue al ejecutar las negociaciones, tomando todos los pasos razonables para obtener consistentemente el mejor resultado posible para los clientes a través de esta política. Se observa sin embargo, que al ejecutar una orden siguiendo una instrucción específica del cliente; la compañía ejecutará la orden de conformidad con estas instrucciones y considerará que ha cumplido su obligación de ejecución.

3.1. Criterios de ejecución óptima

La compañía tendrá en cuenta los mejores criterios de ejecución para determinar la importancia relativa de los factores de ejecución:

• Las características del cliente
• Las características de la orden del cliente
• Las características de los instrumentos financieros que son sujetos de esa orden
• Las características del lugar de ejecución a donde esa orden puede ser dirigida.

Los mejores resultados posibles serán determinados en términos de la total consideración, representando el precio del contrato y el costo relacionado a la ejecución. Los otros factores de ejecución de velocidad, probabilidad del tamaño de la ejecución, naturaleza o cualquier otra consideración relevante podrá, en algún caso, ser secundaria al precio y costo de las consideraciones, salvo que estas puedan dar el mejor resultado posible al cliente en términos de total consideración.

3.2. Factores de ejecución

La compañía, cuando administra las órdenes del cliente toma en cuenta varios factores de ejecución, a condición que no haya instrucciones específicas por parte del cliente acerca de la manera de ejecución de las órdenes. Los factores de ejecución incluyen:

• Precio
• Velocidad y probabilidad de ejecución
• Costos y comisiones
• Tamaño y naturaleza de la orden
• Condiciones de mercado y variaciones
• Capacidad de ejecución
• Cualquier otra consideración relevanta a la ejecución de la orden

3.3. Instrucciones específicas

En circunstancias donde el cliente provee a la compañía con instrucciones específicas como: cómo ejecutar una orden y la compañía ha aceptado esa instrucción, entonces la compañía ejecutará la orden de acuerdo con esa instrucción específica.

Sin embargo, si el cliente provee una instrucción específica para llevar a cabo una orden, entonces para ejecutar esta orden la compañía cumplirá con las responsabilidades de la empresa de proveer al cliente con la mejor ejecución. Esto puede dar como resultado el no ser capaz de seguir la política de ejecución de la orden de la compañía para esta orden en particular.

3.4. Centros de ejecución

En particular, el cliente deposita fondos con la compañía y coloca una orden vía una plataforma de negociación y la compañía es responsable de salvaguardar los fondos de los clientes en cuentas segregadas. Al recibir la orden, la compañía abreuna orden idéntica a su nombre con el creador de mercado, por orden recibida o acumulativamente. A este respecto, la compañía ejecuta la orden del cliente actuando como un riesgo principal (Ej. ingresar en un true back a un back trades)

3.5. Tarificación

La compañía proveerá sus propios precios de negociación que son derivados de precios de proveedores independientes. La mejor manera en que la compañía asegurará que el cliente reciba la mejor ejecución será asegurándose que el precio de provisión para el cliente sea hecho con referencia y comparado al rango de precio subyacente de proveedores y fuentes de datos.

En un nivel inicial, la plataforma de negociación de la compañía está integrada con los siguientes proveedores de precio:

• SpotOption Exchange Limited

El proveedor está continuamente actualizando sus precios, por lo tanto los precios actualizados más recientemente; están indicados en la plataforma de negociación de la compañía.

El precio para un determinado tipo de opción binaria se calcula tomando como referencia el precio del activo subyacente pertinente, que la empresa obtiene de fuentes de referencia externos de terceros.

Todas las órdenes en Opciones binarias con la compañía son ejecutadas como Ordenes de Mercado, Ej. al mejor precio de mercado disponible. Por lo tanto el precio de ejecución/objetivo, así como los precios de cierre /caducidad de las órdenes en opciones binarias pueden tomar un valor entre el comprador y vendedor de la referencia subyacente en el momento de la ejecución o expiración de la opción binaria.

3.6. Costos

La compañía no carga tasas de comisión a las órdenes de clientes o su ejecución.

3.7. Tamaño de la orden

Todas las órdenes son colocadas en valores monetarios. El cliente debe ser capaz de colocar su orden del tamaño que le permita el balance en su cuenta de negociación. Si el cliente desea ejecutar una orden grande, en algunos casos el precio puede disminuir favorablemente considerando la tasa obtenida de su proveedor de precios.

3.8. Velocidad

Obviamente, los precios cambian a cada momento. La frecuencia con que lo hacen varía por los diferentes instrumentos financieros y condiciones de mercado. Considerando que los precios negociables que están distribuidos vía la plataforma/terminal de negociación de la compañía, la tecnología utilizada por el cliente para comunicarse con la compañía juega un rol crucial. Por ejemplo, el uso de una conexión inalámbrica, o una conexión telefónica o cualquier otro enlace de comunicación que pueda causar una conexión de internet débil y pueda causar una conectividad inestable con la terminal/plataforma de negociación de la compañía. El resultado para el cliente es de colocar sus órdenes con retraso y la orden a ser ejecutada a un mejor o peor precio predominante ofrecido por la compañía vía su plataforma/terminal.

3.9. Naturaleza de la orden

La caracterización particular de una orden depende de la opción binaria para ser seleccionado por el cliente. El valor de la opción depende principalmente de la volatilidad del subyacente, el plazo establecido de vencimiento de la opción y de la gestión de riesgos para ser seleccionado por el cliente.

3.10. Probabilidad de ejecución

Debido a los niveles de volatilidad afectando el precio del instrumento subyacente, la compañía busca proveer las órdenes del cliente con la más rápida ejecución razonablemente posible. La probabilidad de ejecución depende de la disponibilidad de precios de otras instituciones de mercado líderes/financieras. En algunos casos no es posible acordar una orden para la ejecución. En el caso que la compañía no logre proceder con una orden debido al precio o tamaño o cualquier otra razón, la orden no será ejecutada.

3.11. Probabilidad de liquidación

La compañía procederá con la liquidación de todas las transacciones sobre la ejecución y/o tiempo de ejecución de una transacción específica.

3.12. Impacto de mercado

Los precios cotizados de la compañía que son derivados de sus proveedores independientes de precios pueden ser afectados por varios factores que también pueden afectar los factores mencionados anteriormente. La compañía tomará todos los factores razonables para asegurar los mejores resultados posibles para sus clientes.

3.13. Conclusión

La información apropiada es provista al cliente en el contenido de la política de ejecución El consentimiento previo por parte de los clientes se obtiene de acuerdo a la política de ejecución de orden documentada a seguirse. Además, una alerta clara y prominente se comunica a los clientes de la compañía (junto con el acuerdo de cliente) que cualquier instrucción específica del un cliente debe prevenir a la compañía de tomar los pasos que han sido designados e implementados en su política de ejecución para obtener los mejores resultados posibles de sus órdenes con respecto a los elementos cubiertos por esas instrucciones.

Se provee de la información adecuada a los clientes a través de esta política, en relación a los factores que se han de tomar en consideración para la administración cuando se manejan órdenes de clientes. También la política es revisada periódicamente por la compañía y se informa a los clientes como corresponde en relación a cualquier cambio material.